Formalities for Registration of Cooperative in Karnataka

 3.   Formalities  for  registration-  

(1)  A  group  of  persons  not  less  than  ten persons  intending  to  form  a  cooperative  society  may  join  together  and  elect  a  chief promoter  among  themselves,  and  a  few  promoters  to  assist  him  and  authorise  him to  take  further  steps  for  registration  of  the  society.    Such  group  of  persons  shall decide  the  name  and  area  of  operation  of  the  proposed  society,  adopt  the  bye-laws of  the  proposed  society  and  also  resolve  to  authorise  the  chief  promoter  to  collect the  required  share  capital  from  the  persons  intending  to  become  the  members  of the  proposed  society. 

(2)  The  chief  promoter  shall  approach  the  jurisdictional  Registrar  along  with  a list  of  persons  who  have  joined  together  to  form  the  proposed  cooperative  society,  a copy  of  the  proceedings  of  the  meeting  of  the  said  group  of  persons  containing their  names,  addresses  and  signatures,  two  copies  of  the  bye-laws  of  the  proposed society  and  a  copy  of  the  project  report  to  show  the  proposed  society  has reasonable  chances  of  success  and  is  going  to  be  a  viable  organisation.   

 (3)  The  Registrar  on  being  satisfied  that,  the  proposed  society  has  reasonable chances  of  success  and  is  going  to  be  economically  viable  may  permit  the  chief promoter  to  collect  such  amount  of  share  capital  from  such  number  of  persons intending  to  become  the  members of  the  proposed  society  within  such  period  as  he may  specify. 

(4)  After  getting  permission  from  the  Registrar,  the  chief  promoter  shall  get  a few  receipts  book  printed  in  the  name  of  the  proposed  society  and  collect  the  share capital  from  the  persons intending to  become  the  members of  the  proposed  society.  He  shall  issue  receipts  to  the  proposed  members  for  the  amount  collected  with  his signature  under  his  name  and  designation.  The  money  so  collected  shall  be deposited  within  seven  days  from  the  date  of  collection,  in  an  account  opened  by the  chief  promoter in  the  name  of  proposed  society,  in  a  scheduled  or a  cooperative bank..  He  shall  maintain  a  cash  book,  receipt  book,  voucher  book  and  other accounts  for  the  money  collected  and  remitted  to  the  bank.    However,    he  shall  be competent  to  retain  such  money  as  may  be  necessary  and  sufficient  to  incur incidental  expenses  like  printing,  stationery,  typing,  postage,  etc.,   

(5)  After  collecting  the  share  capital  to  the  extent  permitted  by  the  Registrar from  the  specified  number  of  persons,  the  chief  promoter  shall  convene  a  meeting of  the  promoters  of  the  proposed  society  and  place  the  details  of  the  particulars  of receipts  and  expenditure  incurred  and  the  names  of  the  proposed  members  from whom  share  capital  is  collected.    After  getting  a  resolution  passed  in  the  promoters meeting,  he  shall  submit  a  proposal  to  the  Registrar  for  the  registration  of  the society  in  the  prescribed  application  along  with  

• five  copies  of  the  bye-laws  of  the proposed  society  and  
• the  list  of  proposed  members  with  their  names  and addresses.    

If  there  is  any  change  in  the  promoters  list,  it  can  be  ratified  by  the registering  authority.   

The  application  shall  be  signed  by  each  one  of  the applicants  who  is  an  individual  and  by  a  person  duly  authorised  on  behalf  of  any cooperative  society  which  is  an  applicant  and  shall  be  accompanied  by  the prescribed  fee."

Authority: Karnataka Cooperative Act Rules 2013